1.一般投資風險：
(1)市場風險：ETF的價格會因經濟、政治、貨幣、法律等各種影響市場因素而波動。
(2)集中度風險：ETF通常分散持有一籃子投資組合，較不受個別標的風險影響，然而，有些ETF仍可能有曝險集中於少數個股、集中投資於特定產業或單一商品的情形。
(3)流動性風險：ETF流動量提供者負責提供ETF買賣報價，方便投資人買賣ETF。儘管ETF大部分有一個或以上的流動量提供者，但若有流動量提供者失責或停止履行報價義務，投資人可能會有買不到或是賣不掉ETF的風險。
(4)折溢價風險：ETF市價由市場供需決定，可能低於或高於淨值而產生折價或溢價。折溢價過大代表ETF成交價格產生偏離。此外，連結海外標的之ETF可能因國內外市場交易時間差而有折溢價情形。
(5)追蹤誤差風險：追蹤誤差係指ETF報酬率與標的指數報酬率的差異程度。產生追蹤誤差的原因很多，包括基金須支付的費用及支出影響、基金資產與指數成分股之差異、基金的計價貨幣、交易貨幣及投資所用的貨幣間的匯率差價，ETF投資組合的成分股配股配息、基金經理人所使用的追蹤工具及複製策略等，皆會造成ETF的資產淨值與股價指數間存在落差。
(6)終止上市風險：發行人可能因ETF資產規模太小、單位淨值過低等信託契約規定的終止情事，報請主管機關核准終止信託契約並申請下市。

2.國外成分股ETF、連結式ETF及境外ETF另外須考慮之其他投資風險：
(1)市價波動風險：
(i)境外ETF、國外成分股ETF與連結式ETF價格無漲跌幅限制，價格波動可能較大。
(ii)台灣交易時間與境外不一致，若台灣市場收盤後，境外發生重大事件，將造成在台上市之境外ETF、國外成分股ETF與連結式ETF延遲反映市價。
(2)匯率風險：國外成分股ETF、連結式ETF及境外ETF之投資組合係以外幣計價之資產為主，基金的計價貨幣、交易貨幣及投資所用的貨幣間的匯率波動，皆會影響ETF表現。

3.期信託ETF另外須考慮之其他投資風險：
(1)期貨轉倉成本：期信託ETF追蹤的是期貨指數，基金經理人將會依據標的指數規則定期轉倉，當近遠期期貨之間為正價差(遠期期貨較近期期貨貴)時，基金經理人即須買高(遠期期貨)賣低(近期期貨)，期貨轉倉可能產生之損失無法避免。
(2)投資歐美市場之時間差風險：以國外期貨指數為標的之期信託ETF係以歐美市場之期貨契約為標的計算淨值，存在因時間差造成之風險，證交所也要求業者必須適當揭露相關資訊並加註警語。
(3)期貨及現貨價格或有差距：期信託ETF追蹤標的為期貨指數，而非現貨表現，投資人應留意兩者走勢可能或有差異。

4.槓桿型及反向型ETF另外須考慮之其他投資風險：
(1)期、現貨之正逆價差影響追蹤誤差：基金操作乃運用期貨以逹槓桿及反向倍數報酬，期、現貨之正逆價差及基金經理人之操作能力均可能影響ETF之追蹤誤差。
(2)每日動態調整侵蝕獲利：因每日均需動態調整，所衍生之交易費用會侵蝕ETF之獲利，盤中預估淨值與盤後揭露之實際淨值價格可能差距會較一般傳統型態ETF為高。
(3)正向倍數或反向倍數報酬率僅限於單日：槓桿型及反向型證信託ETF與槓桿型及反向型期貨ETF追求之正向倍數或反向倍數報酬率，僅限於單日，在每日複利計算下，ETF之長期報酬率會偏離一般標的指數之正向倍數或反向倍數表現。

5.ETF代碼說明：
(1)槓桿型ETF證券代號第六碼為L；反向型ETF第六碼為R。
(2)原型期貨ETF證券代號第六碼為U，證券簡稱第一個字為「期」；槓桿型期貨ETF證券代號第六碼為L，證券簡稱第一個字為「期」；反向型期貨ETF第六碼為R，證券簡稱第一個字為「期」。
(3)證券代號第六碼為B者係債券ETF；第六碼K係股票ETF加掛外幣受益憑證；第六碼C係債券ETF加掛外幣受益憑證。




資料來源：臺灣證券交易所